RWA (Real World Assets) to pojęcie odnoszące się do tokenizacji rzeczywistych aktywów za pomocą technologii blockchain. Tokenizacja ta polega na przekształceniu fizycznych aktywów, takich jak nieruchomości, dzieła sztuki, metale szlachetne, czy udziały w firmach, na cyfrowe tokeny, które mogą być łatwo kupowane, sprzedawane i handlowane na platformach blockchain.
Kluczowe Aspekty Tokenizacji RWA:
Identyfikacja i Wycena Aktywów: Proces zaczyna się od identyfikacji i wyceny rzeczywistego aktywa, które ma zostać tokenizowane. Może to obejmować nieruchomości, dzieła sztuki, czy prawa własności intelektualnej. Następnie aktywo jest dzielone na mniejsze tokeny cyfrowe, co ułatwia dostęp do jego zakupu i sprzedaży przez większą liczbę użytkowników.
Zgodność z Prawem i Regulacjami: Tokenizacja wymaga zgodności z odpowiednimi przepisami prawnymi i regulacyjnymi. W celu zapewnienia zgodności często tworzy się specjalne podmioty prawne, takie jak SPV (Special Purpose Vehicles), które mają na celu zarządzanie finansowaniem i tokenizacją aktywów.
Tworzenie Inteligentnych Kontraktów: Inteligentne kontrakty oparte na blockchainie zarządzają tworzeniem, obsługą i handlem tokenami. Automatyzują one różne procesy, zapewniając zgodne z umową wykonanie transakcji.
Wybór Platformy Blockchain: Wybierana jest odpowiednia platforma blockchain, taka jak Ethereum, Polygon czy Arbitrum, która wspiera inteligentne kontrakty i posiada silną społeczność deweloperów.
Przykłady Tokenizacji Aktywów Rzeczywistych:
- JPMorgan uruchomił Tokenized Collateral Network (TCN), który przekształca tradycyjne aktywa w cyfrowe tokeny, umożliwiając ich wykorzystanie jako zabezpieczenia.
- Franklin Templeton wprowadził Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, pierwszy zarejestrowany w USA fundusz inwestycyjny na publicznym blockchainie.
- Citi Treasury uruchomiło Citi Token Services, oferując rozwiązania cyfrowych aktywów dla klientów instytucjonalnych.
Przykłady i Funkcje Tokenów RWA
Polymesh (POLYX): Jest to natywny token platformy Polymesh, który służy do płacenia za transakcje, zarządzania siecią, stakingu i tworzenia tokenów zabezpieczeń. Polymesh zapewnia solidny model governance, umożliwiający posiadaczom POLYX udział w strategicznych decyzjach dotyczących rozwoju platformy.
OriginTrail (TRAC): Ten projekt poprawia zaufanie i przejrzystość łańcuchów dostaw za pomocą zdecentralizowanego grafu wiedzy (DKG). Token TRAC umożliwia publikowanie i aktualizowanie zasobów oraz pełni funkcje zabezpieczenia na węzłach OriginTrail, wspierając interoperacyjność i skalowalność w różnych ekosystemach blockchain.
Pendle (PENDLE): Platforma ta umożliwia użytkownikom tokenizację aktywów przynoszących zyski, dzieląc je na Principal Tokens (PT) i Yield Tokens (YT). Pendle integruje aktywa rzeczywiste, takie jak obligacje skarbowe USA, pozwalając na zaawansowane zarządzanie zyskami w ekosystemie DeFi.
TokenFi (TOKEN): Umożliwia łatwą tokenizację rzeczywistych aktywów bez potrzeby programowania. Platforma oferuje narzędzia do tworzenia tokenów zgodnych z ERC20/BEP20, wykorzystuje generatywną AI do tworzenia NFT i łączy użytkowników z instytucjami w celu zwiększenia płynności.
Securitize: Platforma ta oferuje zarządzanie cyfrowymi papierami wartościowymi, usługi zgodności, narzędzia komunikacji z inwestorami i usługi emisji. Dzięki wsparciu BlackRock, Securitize jest kluczowym graczem w branży tokenizacji zabezpieczeń, działając na blockchainie Ethereum i innych sieciach.
Zalety i Wyzwania:
Tokenizacja RWA pozwala na większą płynność aktywów, ułatwia dostęp do inwestycji i obniża bariery wejścia. Jednakże wiąże się z wyzwaniami, takimi jak zgodność z regulacjami, bezpieczeństwo technologiczne oraz precyzyjna wycena aktywów.
Przyszłość Tokenizacji RWA:
Oczekuje się, że tokenizacja aktywów rzeczywistych będzie rosnąć, przyciągając większe zainteresowanie instytucjonalne i indywidualne. Dzięki postępom w technologii blockchain i finansach zdecentralizowanych, tokenizacja może stać się kluczowym elementem przyszłych rynków finansowych.
Źródła: