Rynek margin i futures różnią się zasadniczo pod względem mechaniki, ryzyka oraz celów inwestycyjnych.
1. Mechanika działania
Rynek margin:
- Umożliwia handel z wykorzystaniem pożyczonego kapitału (lewarowania) w stosunku do posiadanych środków.
- Kupujesz i sprzedajesz rzeczywiste kryptowaluty.
- Pożyczasz środki od giełdy lub innych użytkowników, a zysk/strata zależy od rzeczywistego wzrostu/spadku ceny aktywów.
Rynek futures:
- Handel kontraktami terminowymi, które są instrumentami pochodnymi – nie handlujesz bezpośrednio kryptowalutami, ale ich wartością w przyszłości.
- Możesz otwierać zarówno long (zarabiasz na wzroście ceny), jak i short (zarabiasz na spadku ceny).
2. Lewarowanie
Rynek margin:
- Maksymalne lewarowanie zazwyczaj wynosi 3x lub 10x w zależności od pary.
- Wymaga odpowiedniego zabezpieczenia, a pozycja może zostać zlikwidowana, jeśli wartość zabezpieczenia spadnie poniżej wymaganego poziomu.
Rynek futures:
- Oferuje znacznie wyższe lewarowanie – do 125x w przypadku niektórych par.
- Wyższe lewarowanie wiąże się z większym ryzykiem likwidacji.
3. Ryzyko
Rynek margin:
- Strata jest ograniczona do kwoty własnych środków oraz ewentualnie pożyczonych funduszy.
- Wymaga spłaty pożyczki, nawet jeśli inwestycja zakończy się stratą.
Rynek futures:
- Straty mogą przekroczyć początkowy depozyt (w przypadku cross margin).
- Jest bardziej ryzykowny, zwłaszcza przy wysokim lewarowaniu, ale nie wymaga spłacania pożyczonych środków.
4. Koszty
Rynek margin:
- Naliczane są odsetki za pożyczone środki.
- Opłaty transakcyjne są zazwyczaj niższe niż na futures.
Rynek futures:
- Nie ma odsetek, ale płacisz funding fees (opłaty finansowania) co 8 godzin, zależnie od różnicy między ceną kontraktu a ceną rynkową.
- Wyższe opłaty transakcyjne w porównaniu do margin.
5. Czas trwania pozycji
Rynek margin:
- Nie ma z góry ustalonego czasu trwania pozycji – możesz trzymać ją tak długo, jak możesz spłacać odsetki i spełniać wymogi zabezpieczenia.
Rynek futures:
- Pozycje mogą być perpetual (bez daty wygaśnięcia) lub mieć z góry określony termin (np. kontrakty kwartalne).
6. Cel inwestycyjny
Rynek margin:
- Lepszy dla osób, które chcą inwestować w długoterminowy wzrost wartości kryptowalut z dodatkową dźwignią.
- Może być używany do „hedgingu” (zabezpieczenia) portfela.
Rynek futures:
- Preferowany przez traderów spekulacyjnych, którzy chcą zarabiać na krótkoterminowych ruchach cen.
- Odpowiedni do skomplikowanych strategii, takich jak arbitraż czy zarządzanie ryzykiem.
Na koniec
- Rynek margin to handel z dźwignią w tradycyjnym sensie – korzystasz z pożyczek, by handlować kryptowalutami.
- Rynek futures to zaawansowany handel instrumentami pochodnymi z możliwością wysokiego lewarowania i większym ryzykiem.
Wybór rynku zależy od Twojej wiedzy, doświadczenia i strategii inwestycyjnej.
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o handlu kryptowalutami, strategiach inwestycyjnych czy mechanice rynków, zapraszam do eksploracji całego bloga. Znajdziesz tu mnóstwo wartościowych poradników, analiz i ciekawostek, które pomogą Ci lepiej zrozumieć świat kryptowalut i podejmować świadome decyzje. Miłej lektury!